ціни ф'ючерсних контрактів включають витрати по транспортуванню наводитиме до торгівлі далекими контрактами з премією до ближнім ) ціни на золото вагаються у відповідь на зміни в сприйнятті цінності золота покупцями і продавцями навіть коли ціни на золото знаходяться на екстремально високому рівні це не передбачає какойто дійсного браку але швидше — зрушення в представленнях ринку про цінність золота у бік підвищення у цей момент постачання золота доступні фактично в будь-якому розмірі за певною ціною це не вірно для більшості товарів для яких існує певна межа можливих постачань глава 19 вибір найкращих ф'ючерсних цінових рядів 691рисунок 19 1 «негативні» ціни на графіці безперервних ф'ючерсів безперервні ф'ючерси на мідь крім того необхідно відзначити що зміна контрактів не повинна обов'язково вироблятися в останній день торгів як це традиційно передбачається в цінових серіях найближчих ф'ючерсних контрактів навпроти в останніх тижні торгівлі можливі деякі спотворення цін на контракти завдяки технічним обставинам що стосується постачання тому має сенс уникати цих цін побудові графіків отже краще використовувати дату заміни передуючу останньому дню торгів (наприклад за 20 днів до останнього дня торгів) 692 частина 4 торгівельних системи і вимір ефективності торговлисравнение різних типів цінових серийважно розуміти що зв'язані ф'ючерсні цінові серії можуть точно відображати або рівні цін як в разі найближчих ф'ючерсних контрактів або зміни цін як в разі безперервних ф'ючерсів але не то і інше одночасне — як монета може впасти на землю або орлом або решкою вгору але не обома сторонами процес коректування використовуваний при побудові безперервних ф'ючерсів означає що минулі ціни в безперервних серіях не збігатимуться з реальними історичними цінами що існували в той момент часу проте найважливіший момент — це те що безперервні ф'ючерси — єдині зв'язані ф'ючерсні серії які точно відображатимуть коливання цін і отже коливання величини активу на реальному торгівельному рахунку отже це єдині зв'язані серії які можуть бути використані для створення точної моделі при комп'ютерному тестуванні торгівельних систем те що сказане вищим дуже поважно математика не має справи з думками існує лише одна вірна відповідь тоді як помилкових відповідей безліч простий факт полягає в тому що якщо безперервні ф'ючерсні цінові серії визначені таким чином аби заміни контрактів на нових з'являлися у дні коли заміни виробляються і в реальній торгівлі результати ті що маються на увазі використанням таких серій точно збігатимуться з результатами реальною торгівлі (звичайно можливі помилки при оцінці величини комісійних і прослизання) іншими словами вагання безперервних ф'ючерсів будуть в точності паралельні коливанням постійно переносимої в наступні контракти довгої позиції всі інші типи зв'язаних серій точно не відображатимуть зміни цін на ринку аби проілюструвати це твердження порівняємо результати різних цінових серій використовуючи приклад бічного тренду на