нафта перероблялася переважно в гас для подальшого його використання в освітлювальних лампах а побічними продуктами виробництва гасу були смазоч 580 частина 3 осцилятори і циклыные речовини після винаходу двигуна внутрішнього згорання головним продуктом переробки сирий нафті став бензин в результаті поведінка цін на сиру нафту до і після 1900 г сильно відрізнялася до настання xx століття і широкого поширення автомобілів сира нафта використовувалася в першу чергу для освітлення тому ціни на неї поводилися швидше як ціни на господарські товари а не як ціни на енергоносій


таким чином хоча серії даних починаються в 1859 г прихована за ними роль нафти в економіці змінилася разом із століттям і змінилися цикли хоча подібні масштабні зміни природи даних виявляються лише в разі дуже довгострокових циклів слід було б підкреслити що структурні зміни в природі даних не зв'язані безпосередньо з тривалими тимчасовими проміжками наприклад цикли цін на соєві боби значно змінилися за останніх 20 років унаслідок кліматичних і політичних змін в 1970х роках дії эльниньоса привели до масової загибелі риби викликавши різке скорочення постачань анчоусних


і різко напруживши попит на соєві боби як замінник білка одного дня виникнувши таке зрушення стало постійним іншою переломною зміною що почався приблизно в те ж самий час стала тенденція до зростання виробництва сої в південній америке спочатку викликана зерновим ембарго проти порад введеним президентом картером за останніх 20 років виробництво соєвих бобів в південній америке більш ніж подвоїлося тоді як виробництво в сша залишалося на колишньому рівні важливість такої тенденції полягає в тому що сільськогосподарські сезони в південній америке є дзеркальним віддзеркаленням сезонів у


сша в південній півкулі сіють коли у нас осінь і прибирають урожай коли у нас весна як результат відмічених вище за зрушення в попиті і розподілі виробництва цінові цикли соєвих бобів істотно змінилися за два останні десятиліття головне в тому що всі використовувані для аналізу циклів дані мають бути відносно однорідні якщо природа даних міняється цикли з великою вірогідністю теж зміняться вибір типа даних тип вибраних даних повинен відображати реальні зміни цін на ринку а не аномалії пов'язані із замінами контрактів або згладжуючими методами для


ф'ючерсних трейдерів краще всього використовувати безперервні ф'ючерси які усувають вплив заміни одного контракту на іншій (детальне пояснення безперервних ф'ючерсів дане в гл 12 і 19 там же обговорюються і інші типи цінових серій ) тим не менш слід відмітити що використання безперервних ф'ючерсів інколи наводить до негативних значень історичних цін для деяких періодів якщо віз глава 16 аналіз циклів ф'ючерсних ринків 581никают негативні ціни до даних слід додати константу достатню для того щоб усунути негативні величини (значення доданої константи ніяк не вплине на аналіз) що